冯润桓表示，调研结果显示，自愿原则下，受访者的年龄与预期退休年龄呈正相关，有子女的受访者与预期退休年龄之间存在显著的正相关性，在个人主观评价方面，预期退休后余寿较长的受访者更倾向于较早退休。个体主观风险承受能力较强以及时间偏好更强的受访者更倾向于延迟退休。对于风险偏好较高的受访者而言，他们对未来的不确定性具有更高的容忍度，因此更愿意承担长期工作的潜在风险，期望通过延迟退休来获取更高的经济回报。

在发布会现场，冯润桓还特别提及了90后、00后的退休意愿：受访者在18岁至35岁的青年群体中，女性整体上更倾向于延迟退休，而男性则倾向于提前退休；拥有子女与受访者的预期退休年龄之间存在显著正相关，拥有女儿对青年群体预期退休年龄的正向影响显著高于拥有儿子的影响。

《报告》称，延迟退休政策的出台，要求个人重新审视退休储蓄计划。工作年限延长意味着更多时间积累财富，但也需面对更长退休期。因此，合理规划退休财务准备方式至关重要。

利率下降给个人养老金产品开发带来挑战

人口老龄化不仅对社会经济的可持续发展产生了深刻影响，也给居民的养老财务准备带来了巨大挑战。

《报告》显示，基本养老保险、企业年金、个人养老金和银行储蓄/低风险理财产品为四种覆盖率最高的退休财务准备方式。

我国“三支柱”养老保险体系的参与人数同样存在较大的差异。《报告》显示，2023年，我国社会基本养老保险的覆盖人数达10.66亿人，第二支柱企业年金与职业年金的参与人数仅有3144万人，不足第一支柱的3%。因此，绝大多数的中国居民当前仅有第一支柱的退休收入保障。在个人养老金方面，截至2024年6月，已有6000多万人开通个人养老金账户，其覆盖面和参与度有待进一步提升。

《报告》显示，从养老金资产的绝对数额来看，我国目前的养老金资产积累规模较小。截至2023年末，我国社会基本养老保险基金累计结余8.24万亿元，第二支柱企业年金与职业年金基金积累达约5.75万亿元，二者累计仅占当年GDP（国内生产总值）约11%。在第三支柱方面，若按账户缴纳上限的12000元估算，6000多万人的个人养老金的总规模约7000亿元，只占GDP的0.5%。

冯润桓表示，收入水平可能影响个人养老金账户的开通意愿，收入较高的人群通常具备更强的财务规划能力，愿意为未来的养老储备进行投资。经济更发达的区域的个人、税后收入水平更高的个人倾向于缴纳更多的个人养老金，但细看经济相对较发达地区的居民、税后收入处于中等水平的居民则具有更高的个人养老金理想缴纳上限。

同方全球人寿副总经理童伯宁表示，当前利率不断下降，导致长年期的资产回报率低，在国内其实非常缺乏长年期的资产，国外有很多30年的企业债，国内长年期的资产只有国债。但是客户习惯了之前的高收益，慢慢降下来有一个适应的过程，这也导致了一些产品满足不了客户的需求。

什么样的个人养老金产品具备吸引力？冯润桓表示，受访者普遍对于养老金融产品的风险偏好低、流动性偏好高，对于投资收益和财富传承等个性化需求要求相对较低。由于货币基金、短债等金融产品具有以上特征，或将成为更受欢迎的养老金融产品。此外，在收益水平相近时，受访者普遍表现出低风险偏好，且更倾向于选择养老保险作为养老投资品种。

在童伯宁看来，金融的核心是提供多元化的产品满足不同人群的需求，保险公司的优势体现在具备较强的风险管理能力、资产负债管理能力以及产品创新能力等方面。此外，保险公司还可以提供包括养老咨询规划一揽子产品+服务包的服务。

为了应对利率下行，保险公司正在尝试开发分红型产品进行转型，比如同方全球人寿就推出了系列分红型养老年金险。

值得注意的是，浮动收益型分红类产品在销售和消费者接受方面也面临着挑战，其对保险公司利润的贡献度也相对较低。这需要保险公司在经营中做好平衡。